焦炭出口退稅取消將帶動國內焦炭需求回升
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近期，焦炭期貨價格高位振蕩，現貨價格窄幅波動，短期內看似上漲乏力，但筆者認為，由于焦炭需求向好、產能增幅有限，明年焦炭的供需狀況將會明顯改善，焦炭價格也有望振蕩向上。
需求有望好轉
鋼材消費強度與宏觀經濟的發展階段密切相關。經濟發展初始階段，基礎設施建設及工業化對鋼材的需求量很大，鋼材需求的增速高;隨著經濟的發展，基礎設施建設逐步完善，第二產業占GDP的比例降低，鋼材消費增速減緩。
中央經濟工作會議指出，城鎮化是我國現代化建設的歷史任務，也是擴大內需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮化質量，因勢利導、趨利避害，積極引導城鎮化健康發展。預計明年城鎮化的速度有望加快，這將明顯帶動民用建筑和包括公路、鐵路和城市軌道交通建設在內的基礎設施建設。
國內房地產市場也明顯回暖。在房地產調控政策未放松的大背景下，市場呈現出量價齊漲的局面。土地成交量與成交均價也有明顯好轉，這顯示房地產商開始看好后市，房地產投資增速有望進一步加快。但由于中央仍在重申房產調控不放松，房地產投資增速超預期的可能性不大。
整體來看，明年鋼鐵需求向好，加之粗鋼產能過剩，明年鋼鐵產能釋放的可能性很大。由于焦炭是鋼鐵產品的原材料，明年國內的焦炭需求也會有明顯好轉。
國務院稅則委員會發布了《2013年關稅實施方案》，其中焦炭40%的出口關稅將被取消。40%的焦炭出口關稅的取消將有利于我國焦炭行業重新占領海外市場。假設2013年國家維持850萬噸的焦炭出口關稅配額量，明年我國焦炭出口量很可能用完全部出口配額。那么，我國焦炭出口量將有望比2012年的100萬噸增加750萬噸，對焦炭產業是一個較為明顯的利好。
產能繼續受限
產能方面，繼山西省力推焦化業上下游一體化重組后，山東省經濟和信息化委員會也公布了加快焦化企業轉型升級的指導意見，鼓勵焦化企業與上下游企業進行跨行業聯合重組，對已列入國家公告管理的41戶焦化企業進行優化重組，到2016年控制在20戶以內。同時，環保新規《煉焦化學工業污染物排放標準》已正式實施，焦炭環保新標準的實施既有利于改善環境，也有利于加速淘汰落后產能。從9月份開始，焦炭價格出現反彈，焦炭市場信心出現好轉。但由于焦煤價格積極跟漲，焦廠的盈利狀況并未得到根本改善，大部分焦廠仍舊徘徊在虧損邊緣。在政策與行業利潤低下的共同作用下，焦炭產能的增幅有限。
受鋼廠與煤廠的兩頭壓制，焦廠難以獲得明顯的利潤空間。在這種情況下，焦廠的生產積極性難以全面調動起來，焦炭產能利用率難以達到高位，焦炭供應量也難以出現大幅度增加。統計數據顯示，2012年11月我國焦炭產量為3696.1萬噸，同比增長為13.1%。從累計產量來看，國內1—11月份焦炭產量4.0736億噸，同比增長4.9%。
焦價或振蕩向上
明年的基建與房地產投資有望增加，鋼材需求有望放量，帶動國內焦炭需求進一步回升。同時，焦炭出口退稅的取消也有望刺激焦炭的出口，為焦炭需求帶來增量，而政策層面卻限制焦炭產能擴張。明年焦炭的供需狀況有望改善，焦價也有望振蕩上行至2000一線。該信息來源：海鑫信息
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