鋼鐵行業2013年年度投資策略:地產回暖、基建回升
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鐵礦和焦煤受益全球鋼鐵行業回暖。雖然全球在建鐵礦將會陸續進入投產期,鐵礦供應逐漸增加,對鐵礦石價格大幅上漲有一定抑制。但是我們認為隨著中國基建和地產投資進一步回暖以及美國經濟回暖,鐵礦石和焦煤價格再次大幅回落的可能不大。
鐵路基建投資回暖、鋼鐵行業預期改善。處于穩增長考慮,6月份鐵路基本建設投資計劃從年初的4060億增加至目前的5160億元。2013年鐵道部暫定全國鐵路的基本建設投資計劃為5300億元,略高于2012年年初計劃的5160億元規模。鐵路基建投資大幅回升,將會明顯改善鋼材需求面。
房地產銷售面積回升、新開工面積有望改善。2012年前10個月房屋銷售面積7.87億平方米,同比下降1.1%;月度房屋銷售面積增速持續回升,10月份銷售面積1.03億平米,同比增長達到了23.16%。房屋銷售面積回升必然帶動新開工面積增加,預計2013年新開工面積將會明顯改善。
推薦標的:受益軍工發展:撫順特鋼(600399)、鋼研高納(300034);受益基建地產回暖:凌鋼股份(600231)、新興鑄管(000778)。(宏源證券)
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